Standard Industries Inc., ein weltweit führender Anbieter von Dachbaustoffen und Dachabdichtungslösungen, gab bekannt, dass das Unternehmen ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot (Barangebot) zum Erwerb aller ausstehenden Aktien von Braas Monier (ISIN LU1075065190) unterbreiten wird.
Auf der Pressekonferenz erfuhren wir, dass Braas allerdings mit dem Angebot nicht einverstanden ist.
Das Angebot: Braas-Monier-Aktionäre erhalten 25,00 EUR in bar pro Aktie. Der Preis entspricht einer Prämie von 15 Prozent auf den letzten unbeeinflussten Schlusskurs vom 13. September 2016 und einer Prämie von 16,5 Prozent auf den gewichteten 30-Tages-Durchschnittskurs. Das Angebot bewertet Braas Monier mit etwa 1,9 Mrd. EUR, einschließlich der Nettoverschuldung.
Der Zusammenschluss des familiengeführten Unternehmens Standard Industries mit Braas Monier bringt zwei Unternehmen zusammen, die sich ideal ergänzen sollen. Beide Unternehmen verfügen über etwa 100 Jahre Erfahrung in ihrer Branche. Die Unternehmen haben einen kombinierten Gesamtumsatz von 5,1 Mrd. USD und beschäftigen ungefähr 15.000 Mitarbeiter weltweit (basierend auf Zahlen aus dem Jahr 2015).
Gemeinsame Lösungen unter einem Dach
„Wir freuen uns über die Aussicht, Standard Industries und Braas Monier zusammen zu bringen. Damit bieten wir unseren Kunden in Europa ein breites Angebot für Dachbaustoffe und Dachabdichtungsprodukte, das durch ein erstklassiges Vertriebs- und Servicenetz ergänzt wird. Wir schätzen Braas Monier und sein starkes Management sehr. Daher sind wir mit freundlicher Absicht an das Management herangetreten und mit der Bereitschaft, mit dem Unternehmen eine Grundsatzvereinbarung zu schließen“, so David Winter, Co-CEO von Standard Industries. „Mit dem Zusammenschluss der beiden Unternehmen können wir in Europa unter einem Dach Lösungen für den Gewerbe- und den Wohnimmobilienmarkt anbieten. Wir glauben, dass wir somit besser positioniert sind, um heute und in der Zukunft besser auf die sich verändernden Kundenwünsche zu reagieren. Standard Industries ist ein familiengeführtes Unternehmen mit einer starken Bilanz. Damit können wir langfristig in die Branche investieren, Mitarbeiterentwicklung fördern und Innovationen vorantreiben“, erklärt David Millstone, Co-CEO von Standard Industries.
Braas Monier ist Spezialist für Steildachsysteme, die vor allem bei Wohnimmobilien zum Einsatz kommen. Das Europageschäft von Standard Industries liegt schwerpunktmäßig auf , die vor allem bei Gewerbeimmobilien eingesetzt werden. In den Vereinigten Staaten ist Standard Industries in beiden Marktsegmenten führend. Damit deckt das Unternehmen die Anforderungen von Kunden aus dem Wohnimmobilienbereich als auch aus dem Bereich Gewerbeimmobilien ab.
Braas Monier verzeichnet 90 Prozent seines Umsatzes in Europa, auf Asien und Afrika entfallen 10 Prozent. Standard Industries verbucht 75 Prozent seines Umsatzes in Nordamerika und 25 Prozent in Europa. Das zusammengeschlossene Unternehmen hätte ein ausgewogenes regionales Portfolio, bei dem 54 Prozent des Umsatzes auf Nordamerika entfallen, 43 Prozent auf Europa und 3 Prozent auf Asien und Afrika (basierend auf den Werten aus dem Jahr 2015).
Der Angebotspreis wurde bereits vom größten Einzelaktionär von Braas Monier, Monier Holdings, bestätigt. Zu den Aktionären dieses Konsortiums zählen Apollo, TowerBrook und York, u.a. Im Juni 2016 verkaufte dieses Konsortium ein Aktienpaket von 29,1 Prozent zum heutigen Angebotspreis an 40 North, ein Investmentvehikel, das Standard Industries zugehörig ist. Monier Holdings hat zugestimmt, die restlichen 10,8 Prozent ihres Aktienpakets in das Angebot von Standard Industries anzudienen. Außerdem hat sich auch 40 North bereit erklärt, seine Aktien Standard Industries anzudienen. Zusammen stehen diese beiden Verpflichtungserklärungen für etwa 40 Prozent des gesamten Grundkapitals von Braas Monier.
Die Annahmefrist für das Angebot endet voraussichtlich Anfang Dezember 2016. Das Angebot wird nach Erhalt der kartellrechtlichen Freigaben abgeschlossen.
Die Stellungsnahme von Braas:
Braas Monier lehnt unaufgefordertes Angebot von Standard Industries ab
Am 15. September 2016, kündigte Standard Industries seine Absicht an, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot mit einer Barabfindung von 25 EUR je Aktie für alle ausstehenden Aktien der Braas Monier Building Group S.A. ("Braas Monier") abzugeben. Der Angebotspreis entspricht einem Abschlag von EUR 25,86 auf den Schlusskurs der Braas Monier Aktie am 14. September 2016.
Der Verwaltungsrat von Braas Monier lehnt diesen Vorschlag ab, da das Barabfindungsangebot von 25 EUR je Aktie keine Prämie enthält und das Unternehmen und seine Zukunftsperspektiven deutlich unterbewertet. Ebenso wenig spiegelt dieser Angebotspreis den Wert der Synergien wieder, die Standard Industries durch Braas Monier als Teil der gleichen Gruppe wie Icopal, einem wesentlichen Wettbewerber auf dem europäischen Bedachungsmarkt, generieren würde.
Der Verwaltungsrat von Braas Monier wird die Annahme eines Angebots zu diesem Preis nicht empfehlen und wird seine Empfehlung, dieses Angebot nicht zu anzunehmen, in seiner Erklärung nach § 27 Abs.1 des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG) detailliert darlegen. Eine solche Erklärung wird nach einer Überprüfung der Angebotsunterlage veröffentlicht werden, die wiederum noch nicht verfügbar ist und erst nach der Genehmigung durch die deutsche Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht von Standard Industries veröffentlicht werden wird.